国内市场

1.1.1规模与结构 截至2024年7月，中国私募股权投资基金存续规模达10.94万亿元，创业投资基金规模3.30万亿元，稳居全球第二大市场。政策层面，“创投十七条”与“国办一号文”明确支持硬科技、绿色低碳领域，推动政府引导基金存续期延长至10年，财政出资比例上限提至90%。

1.1.2政策与监管 科创板“硬科技”定位强化，2024年推出“科创板八条”，优化发行承销机制，允许未盈利企业上市，90%以上科创板企业获创投资本支持。并购交易占比提升，2024年上半年完成165笔跨境并购，金额169.59亿美元；S基金交易规模同比增长108%，成为重要退出渠道。九部委发布《企业可持续披露准则》，三大交易所强制468家上市公司披露ESG报告，央国企ESG评级上调比例达30.8%。

国外发展现状

1.2.1成熟市场

•美国：2024年私募股权规模预计达4600亿美元，复合增长率超11%，科技、医疗占比33%。贝恩报告显示，并购交易额增长37%至6020亿美元，私有化交易占北美超50亿美元交易的48%。

•欧洲：交易额增长54%至3200亿欧元，工业、金融服务领域投资激增81%、92%，主权财富基金与家族办公室成重要资金来源。

1.2.2新兴市场

•印度：政策放宽私募基金入股高速公路限制，2024年外资私募规模增长25%，科技与消费成核心赛道。

•东南亚：越南、印尼VC/PE交易额突破100亿美元，数字经济、绿色能源项目受青睐，华平投资等机构加速布局。

•中东：主权财富基金（如阿布扎比ADQ）加大科技、基建投资，2024年跨境并购占比提升至18%。

全球趋势

全球并购交易估值倍数达12.1倍历史高位，债务成本上升削弱杠杆收益。全球绿色私募股权规模突破1500亿美元，中国“双碳”目标催生新能源、碳捕捉等投资机会。

跨境投资聚焦东南亚、中东，规避地缘政治风险，如华平投资在越南设立10亿美元数字经济基金。